Дипломная работа  на тему: Инвестиционная стратегия России

ВВЕДЕНИЕ    3
Глава 1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОНЪЮНКТУРА ИНВЕСТИЦИОННООЙ СТРАТЕГИИ РОССИИ    8
1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной стратегии    8
1.2. Сущность, роль и возможности реализации инвестиционной стратегии    17
Глава 2. РАЗВИТИЕ ГОСУДАРСТВЕННОГО РЕГУЛИРОВАНИЯ ИНВЕСТИЦИОННЫХ СТРАТЕГИЙ    32
2.1. Общая характеристика современного этапа развития законодательства об инвестициях в Российской Федерации    32
2.2. Общая характеристика законодательства о прямых инвестициях    35
2.3. Общая характеристика законодательства о портфельных инвестициях    46
Глава 3. ОСНОВНЫЕ НАПРАВЛЕНИЯ УЛУЧШЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА    53
3.1. Стратегии стимулирования инвестиций    53
3.2. Управление инвестиционным процессом в период финансового кризиса    68
ЗАКЛЮЧЕНИЕ    77
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК    83
ПРИЛОЖЕНИЯ    88
Приложение 1 – Алгоритм формирования инвестиционной стратегии    88
Приложение 2 – Приоритеты инвесторов в российской экономике    89
Приложение 3 – Инвестиционные стратегии    90
 
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы дипломной работы обусловлена тем, что государство является главным инициатором инвестиционной политики и одновременно выступает как инвестор со всеми принадлежащими инвестору правами. Важность же привлечения капитала для экономического роста, разработка и совершенствование механизмов реинвестирования капитала в экономический рост и развитие обусловлена самим макроэкономическим механизмом.
В масштабах страны развитие инвестиционных стратегий стимулируется государственной инновационной политикой, предусматривающей, в частности, селективность инвестиционной политики, прямую финансовую поддержку отдельных исследовательских и технологических программ.
Социальные последствия инновации могут быть значительными и малопредсказуемыми. Для развивающихся стран, переживающих стадию догоняющей модернизации, превышение определенной «критической массы» инноваций, в особенности при силовом внедрении последних, неоднократно приводило к социальным кризисам. В то же время процессы глобализации объективно сопряжены с перманентными инновациями.
В развитых странах ускоренно формируется инновационная экономика, позволяющая более половины ВВП создавать за счет наукоемкой продукции и услуг. Сегодня делаются первые шаги в этом направлении и в экономике России.
Так, в утвержденных указом Президента РФ от 30 марта 2002 г. № 576 «Основах политики Российской Федерации в области развития науки и технологий на период до 2010 г. и дальнейшую перспективу», переход к инновационному пути развития страны является основной задачей государственной политики в сфере научно-технического развития, где инновационные кластеры рассматриваются как главный компонент формирования региональной политики. И здесь первоочередной задачей выступает вопрос привлечения инвестиций.
Инвестиционная политика является основой перспективной инновационной стратегии и важнейшим инструментом реализации экономической стратегии государства в условиях глобализации.
Данное обстоятельство предопределяет необходимость поиска новых направлений в формировании инвестиционной политики, позволяющих обеспечить инновационный путь развития страны.
Вместе с тем объективный подход к формированию и развитию инновационно-инвестиционной стратегии экономики России в условиях глобализации позволит стать той составной частью ее развития, которая создаст новые качественные характеристики социально-экономического развития страны, создаст механизм, ее реализации в условиях глобализации.
Актуальность темы исследования определяется необходимостью выбора инновационной стратегии и инновационного пути развития страны. Особое значение приобретает формирование инвестиционной политики, позволяющей их закрепить.
Таким образом, отмеченные проблемы являются чрезвычайно актуальными, что обусловливает необходимость разработки новых подходов к формированию рекомендаций по формированию экономической политики России в условиях глобализации.
Степень разработанности проблемы.
Комплекс проблем, связанных с разработкой и реализацией региональной инвестиционной политики в сфере инноваций, для России является недостаточно исследованным направлением в экономической науке. Большинство работ посвящено вопросам изучения зарубежного опыта и базируется на исследованиях таких авторов, как: Р. Акофф, Д. Аллеи, В. Беренс, Р. Блази Дже, С. Болтен, Д. Бьюкенен, Дж, К. Ван Хорн, Т. Веблен, Дж. К. Гелбрейт, К. Джей, Р. Друккер, Д. Кларк, К. Менар, Г. Мюрдаль, Д. Норт, М. Портер, Б. Санто, Б. Твисс, Л. Теверно, О. Уильямсон, Дж. Фридман, М. Хучек, И. Шумпетер, Р. Энтони и др.
Теоретические подходы к трактовке содержания и оценке базовых экономических категорий инвестиционной политики, а также обоснование воздействия их на инновационную экономику нашли отражение в работах отечественных и зарубежных ученых, таких как В. С. Бард, С. Беренс, И. А. Бланк, В. В. Бочаров, С. Брю, А. А. Водянов, Л. Гетман, А. Г. Грязно-ва, М. Джонк, А. И. Добрынин, Г. П. Журавлева, Дж. Кейнс, К. Маккон-нелл, Ю. И. Новиков, М. Е. Портер, А. Смит, П. В. Тальмина, Я. М. Уринсон, Т. С. Хачатуров, Е. М. Четыркин, Т. В. Чечелева, В. Д. Шапиро, У. Шарп, Е. В. Шатрова, В. В. Шеремет и др.
Среди ученых, занимающихся исследованием процесса глобализации, влияние данного процесса как на национальную, так и на мировую экономику является предметом исследования в работах российских и зарубежных экономистов. Наиболее глубоко, последовательно и убедительно это направление разработано Дж. Александером, А. Барлыбаевым, У. Беком, Дж. Брайтом, А. Бузгалиным, П. Бьюкененом, Э. Вайцзеккером, И. Валлер-стейном, М. Вебленом, Э. Ворнером, Дж. Вильямсоном, Дж. Л. Геддисом, А. Гидденсом, С. Глазьевым, Л. И. Глухаревым, В, Данил овым-Дани л ья-ном, М. Делягиным, С. Долговым, А. Илларионовым, П. Кеннеди, Г. Кис-седжером, Э. Кочетовым, Дж. Кьезом, Т. Левитом, К. Лосевым, П. Марти-ным, Т. Парсонсом, Р. Робертсоном, У. Ростоу, В. Рязановым, Дж. Саксом, Дж. Соросом, Дж. Стиглицем, У. Томсоном, В. Тураевым, С. Удовиком, А. Урсулом, А. Уткиным, А. Федотовым, Т. Фридманом, М. Фуко, А. Хаз-булатовым, С. Хантингтоном, Д. Харви, В. Хоросом, А, Шохиным и др. авторами.
Однако следует отметить, что в большинстве работ недостаточно исследованы вопросы, связанные с разработкой и реализацией инвестиционной политики в инновационной сфере в условиях глобализации, и в частности, воздействия инвестиционной политики на формирование инновационной стратегии страны. Особая значимость выбора инновационного пути развития России в условиях глобализации определила выбор цели и задач исследования.
Целью дипломной работы является решение научной задачи разработки инвестиционной стратегии страны, позволяющей обосновать влияние инновационной политики на выбор инновационного пути развития страны в условиях глобализации как фактора роста ее благосостояния.
Реализация поставленной цели обусловливает решение следующих задач:
1. Исследовать инвестиционный путь развития России в условиях кризиса.
2. Проанализировать условия и факторы формирования инвестиционной политики страны в период финансового кризиса.
3. Уточнить источники инвестиций (финансирование) инновационной экономики страны.
4. Выявить и обосновать особенности государственной экономической политики при выборе инновационного пути развития в условиях кризиса.
5. Обосновать выбор методологического подхода к разработке инвестиционной стратегии в условиях кризиса.
6. Рассмотреть вариантность инновационной стратегии в экономической политике России как фактор роста ее благосостояния.
Предметом исследования выступают экономические отношения, складывающиеся в процессе формирования инвестиционной стратегии страны и ее влияния на формирование экономической политики России в условиях глобализации.
Объектом исследования является инвестиционная стратегия экономики России в условиях мирового финансового кризиса.
Методологическая и теоретическая основа исследования. Методологическую основу исследования составляет диалектический метод познания, предопределяющий изучение экономических явлений в их постоянном развитии и взаимосвязи. В работе использованы общенаучные методы историко-логического, системно-функционального, сравнительного анализа, а также методы научной абстракции, индукции и дедукции, экономико-статистические методы сбора и обработки информации. При анализе факторов социально-экономического развития региона были использованы основные принципы системного подхода.
Теоретическую базу исследования составили положения экономической теории инноваций, результаты фундаментальных исследований, изложенные в научных трудах зарубежных и отечественных ученых, а также законодательные и нормативные документы государственных органов.
 
Глава 1. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ КОНЪЮНКТУРА ИНВЕСТИЦИОННООЙ СТРАТГИИ РОССИИ
1.1. Понятие инвестиций и инвестиционной стратегии
Инвестиционная стратегия – это стратегия, применяемая при размещения средств в различных финансовых активах (акциях, облигациях и др.). Выбор инвестиционной стратегии зависит как от состояния экономики, так и от самого инвестора (склонность к риску, цели инвестирования, имеющиеся в распоряжении средства).
Инвестиционная стратегия – метод управления портфелем, целью которого является  достижение прироста капитала клиента. Формирование стратегии, то есть определение критериев отбора инвестиций, осуществляется  на основе анализа и исследований макроэкономической и политической ситуации, текущего состояния и перспектив развития промышленности, секторов фондового рынка.
Инвестиционная стратегия разрабатывается на основе соотношения различных степеней риска и доходности, в соответствии с которыми формируется инвестиционый портфель.
Инвестиционные стратегии отличаются объектами инвестирования в зависимости от соотношения риска и доходности. Например, для более консеравтивных клиентов, не склонных к высокому риску, рекомендуется использовать стратегию инвестирования в менее рискованные ценные бумаги, но обеспечивающие привлекательную доходность. Инвестору, ожидающему высокие прибыли и готовому рисковать, больше подходят стратегии инвестирования в акции и нестандартные финансовые инструменты.
Инвестиционный подход может комбинировать в себе несколько инвестиционных стратегий.
Выбрать инвестиционную стратегию можно, определив приемлемое соотношение риска и потенциальной доходности.
Инвестиции — это вложенный капитал, как денежный, так и реальный. Они осуществляются в виде денежных средств, банковских вкладов, паев, акций и других ценных бумаг, вложений в движимое и недвижимое имущество, интеллектуальную собственность, имущественные права и другие ценности.
Государственное регулирование инвестиционной деятельности — определенные в законодательном порядке формы и методы администрирования экономического характера со стороны органов федерального управления, органов управления субъектов Федерации, направленные на проведение государственной и региональной инвестиционной политики, обеспечивающие государственные задачи социально-экономического развития страны и ее территорий, повышения эффективности инвестиций, обеспечения безопасных условий жизнедеятельности населения, охраны окружающей среды.
Основные формы и меры государственного регулирования инвестиционной деятельности состоят в следующем:
разработка и осуществление государственных и инвестиционных программ и прямое управление государственными инвестициями;
предоставление государственной помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций, бюджетных ссуд на развитие отдельных территорий, отраслей, предприятий, производств;
проведение финансовой и кредитной политики, политики ценообразования, амортизационной политики;
установление и соблюдение правил пользования землей и природными ресурсами;
введение налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
контроль за соблюдением государственных норм и стандартов;
антимонопольные меры, приватизация объектов государственной собственности, в том числе незавершенных строительством объектов;
экспертиза инвестиционных проектов, в том числе экологическая.
Научная литература не вывела единого понятия инвестиций и инвестиционной деятельности, ученые предлагают различные определения. Из имеющихся дефиниций можно выделить следующие: «Инвестиции представляют собой процесс затрат живого и овеществленного труда для создания производственных мощностей, с помощью которых в процессе производства живой труд создает большую стоимость, чем потребляет» ; «Инвестирование представляет собой акт обмена удовлетворения сегодняшней потребности на ожидаемое удовлетворение ее в будущем с помощью инвестиционных благ» ; «Инвестиции - капитал, накопления и не использованная для потребления часть дохода за определенный период деятельности, вложенного в производство; производительные расходы, т.е. расходы, которые пошли на воспроизводство жизни, материальных и духовных благ как необходимых условий жизни человека в обществе, это нормальные расходы с точки зрения функционирования производства, затраченные на его расширение или модернизацию» ; «Понятие инвестиций может относиться к финансовым операциям (если деньги помещаются в ценные бумаги), а также к определенным действиям лица, совершаемым с целью получения прибыли и с риском утраты как прибыли, так и самого капитала» ; «инвестировать» означает «расстаться с деньгами сегодня, чтобы получить большую их сумму в будущем» .
Регулирование (от лат. regularis - упорядоченный, приведенный в систему) - приведение государством процесса инвестирования в систему происходит по четырем основным направлениям:
- государственное регулирование инвестиционной деятельности;
- государственное участие в инвестиционной деятельности;
- государственный контроль и надзор за инвестиционной деятельностью;
- предоставление государственных гарантий всем субъектам инвестиционного процесса.
Государственное участие в инвестиционной деятельности основано прежде всего на признаваемой законом правосубъектости государства, его субъектов, отдельных территорий и муниципальных образований и их равноправии в гражданском и хозяйственном обороте.
Государство - главный инициатор инвестиционной политики и одновременно выступает как инвестор со всеми принадлежащими инвестору правами. Как главный инициатор инвестиционной политики государство определяет и устанавливает условия, порядок и процедуру инвестирования в социально значимые сферы экономики, организует на конкурсной основе привлечение частных отечественных и иностранных инвесторов для создания, развития, реконструкции и модернизации объектов, эксплуатация которых отвечает требованиям государственных нужд.