Курсовая работа  на тему: Синдицированное кредитование Курсовая работа Скачать

Введение 3
1 Понятие и нормативно-правовые основы синдицированного кредитования 9
1.1 Понятие синдицированного кредитования 9
1.2 Нормативно-правовые основы синдицированного кредитования 26
2 Финансовые инструменты синдицированного кредитования 39
2.1 Срочные и револьверные займы 39
2.2 Кредитные линии и аккредитивы 40
2.3 Гибридные сделки и бивалютные займы 42
3 Развитие синдицированного кредитования 45
3.1 Структура, содержание и ценовой анализ предложения по организации синдицированных займов 45
3.2 Синдицированное кредитование в России и странах СНГ 51
Заключение 54
Список источников 63

 
Введение
Актуальность темы курсовой работы обусловлена тем, что рынок синдицированных кредитов становится все более открытым для российских заемщиков. Все больше новых банков используют данные инструменты в качестве источника привлечения ресурсов, что не только дает им конкретный результат в виде полученных денежных средств, но, что более важно, помогает им выйти на мировой рынок капитала и укрепить свою репутацию. Привлечению займа, как правило, предшествует огромная работа: получение банком удовлетворительной финансовой отчетности по международным стандартам, присвоение удовлетворительного рейтинга, наличие прозрачной структуры акционеров или собственников. Вместе с тем само получение займа говорит о признании финансового учреждения как стабильно функционирующей структуры, которой можно доверять.
Все больше российских банков обращаются к теме синдицированного кредитования, стремясь привлечь заемные средства от иностранных финансовых институтов. С каждым годом увеличивается количество российских банков, привлекших синдицированные кредиты в первый раз, что свидетельствует, во-первых, о росте доверия к российскому рынку со стороны иностранных инвесторов, а во-вторых, указывает на тот факт, что в целом размещать деньги на российском рынке для иностранцев выгодно. Процедура организации привлечения таких займов, а также механизм обслуживания данных инструментов рассматриваются на страницах журнала.
Синдицированные кредиты являются одним из крупнейших и наиболее гибких источников капитала на международном финансовом рынке. Реакция данного инструмента на требования рынка, его возможности и разнообразие участников преобразуют его в тот источник средств, к которому может обратиться любой крупный заемщик.
Удобство синдицированного кредита для заёмщика очевидно – он получает большой кредит и при этом общается фактически лишь с одним банком – организатором сделки. С заёмщиком заключается один договор, и анализ состояния заёмщика проводится только организатором. Это существенно упрощает для заёмщика привлечение крупных ресурсов.
Есть ли выгода в синдицировании для банков? Безусловно. Несоответствие потребностей крупных заёмщиков и кредитных возможностей банков, их обслуживающих, должно подталкивать банки к созданию синдикатов. Многие банки сталкиваются со сложностями при кредитовании своих крупных клиентов. Даже если у банка достаточно свободных средств, он скован нормативом ЦБ – лимит на одного заёмщика не может превышать 20% собственного капитала банка. Синдицированное кредитование позволяет решить эту проблему.
Также, выступая в роли организатора, банк получает хорошие комиссионные за организацию синдиката. С другой стороны, присоединяясь в качестве участника к синдикации, банки экономят на транзакционных издержках, связанных с выдачей кредита, доверяя проверку заёмщика и работу над договором преимущественно организатору.
Наиболее крупные суммы обычно привлекают гиганты бизнеса, зачастую с наиболее высоким кредитным рейтингом. Участвуя в синдикации, относительно небольшие банки получат доступ к первоклассным заёмщикам, повышая качество своего кредитного портфеля.
Задачи, стоящие перед экономикой России, требуют активного выхода российских заемщиков на отечественный и международные рынки капиталов. И в том, и в другом случаях им приходится зачастую работать по «чужим» правилам, так как привлекаются средства западных финансовых институтов, а кроме того, используются инструменты, которые не всегда имеют прямые аналоги в российской правовой системе.
Синдицированный кредит, широко распространенный в международной практике, в России пока не только является необычным для коммерческих банков видом деятельности, но и известно большинству из них только теоретически. Причина этого заключается в том, что синдицированный кредит может нормально развиваться лишь в условиях стабильной экономики, состоявшегося и надежного банковского сектора, годами и десятилетиями наработанных и многократно проверенных деловых связей между банками, инвесторами, их партнерами.
В настоящее время в России сложились условия, объективно способствующие дальнейшему развитию рынка синдицированных кредитов, как одного из эффективных механизмов, обеспечивающих необходимое кредитование промышленности с целью дальнейшего экономического роста.
На сегодня объем кредитования реального сектора экономики банками превысил собственные средства кредитных организаций в России. Но кредиты и прочие размещенные средства, предоставленные нефинансовым предприятиям и организациям-резидентам (включая просроченную задолженность), составляют всего 14,6% от объема ВВП, что пока далеко отстает от показателей развитых стран. Причиной этого является не только несовершенство технологий взаимоотношений кредиторов и заемщиков, но и низкая капитализация банков (собственные средства банковского сектора к ВВП составляют 5,4%), что не позволяет финансировать растущую промышленность (в 2004 г. экономический рост увеличился в реальном выражении на 7,1% по сравнению с 2003 г.).
По результатам исследования Банка России, более 40% предприятий России (за исключением малого и среднего бизнеса) ожидают роста своих потребностей в пополнении оборотных средств, 22% — роста потребностей в финансировании инвестиций. Но даже при наличии ресурсов банк не всегда может прокредитовать дорогостоящий проект, в частности, из-за существующих нормативных ограничений.
В условиях несоответствия структуры реального и банковского секторов экономики, когда активы крупнейших отечественных предприятий заметно превосходят активы большинства банков, одним из самых привлекательных способов кредитования становится предоставление синдицированных кредитов. Синдикации обладают одним замечательным свойством — они позволяют ограниченными средствами многих финансовых институтов удовлетворять очень значительные потребности, которые возникают у различных компаний и групп компаний при реализации определенных проектов.
Создание эффективной системы организации синдицированных кредитов в России будет способствовать многократному увеличению возможностей банковской системы в целом. Использование синдицированных кредитов позволит аккумулировать необходимые кредитные ресурсы, в частности, для осуществления крупных долгосрочных инвестиций при проектном финансировании, инвестиционном кредитовании, выдаче банковских гарантий, снизить риски банковской деятельности в стране.
Развитие рынка синдицированных кредитов будет стимулировать развитие вторичного рынка в части продажи банками своих долей в синдицированных кредитах по договорам цессии или уступки, что повысит ликвидность долговых обязательств и даст банкам возможность принимать участие в новых кредитных и иных сделках.
Разработанность проблемы. Незавершенность, недостаточная аргументированность современных представлений о синдицированном кредите приводят к неопределенности практических мероприятий при решении вопросов удовлетворения все возрастающих потребностей экономики. Описание синдицированных кредитов можно найти только в зарубежной литературе или в руководствах (инструкциях) по предоставлению синдицированного кредита, которые разрабатывают для себя иностранные банки. В отечественной литературе вопросы теории и практики использования синдицированного кредита проработаны недостаточно. В периодике некоторые авторы делают попытки дать определение синдицированного кредита, выявляют причины слабого развития и препятствия для такой формы кредита в России (публикации В.В. Громковского, А. Жемчугова, М. Матовникова, В.Д. Мехрякова, Р.В. Пивкова, Г.В. Сухушиной, Д.А. Титова и некоторые другие), но фактически отсутствуют работы, где бы затрагивались вопросы сущности и происхождения синдицированного кредита, классификации видов синдицированного кредита и этапов развития рынка синдицированного кредита, особенности использования данного кредита в экономических условиях, сложившихся в России.
Актуальность и недостаточная научная и практическая разработанность вопросов связанных с синдицированным кредитом в России обусловили выбор, цель и задачи курсовой работы.
Цели и задачи курсовой работы. Целями курсовой работы являются развитие теоретико-методологического аппарата организации синдицированных кредитов, выявление причин, препятствующих более эффективному развитию в России синдицированного кредита и разработка рекомендаций по совершенствованию системы синдицированного кредитования.
Для достижения указанных целей были поставлены следующие задачи:
–дать понятие синдицированного кредитования,
–рассмотреть нормативно-правовые основы синдицированного кредитования,
–рассмотреть срочные и револьверные займы,
–охарактеризовать кредитные линии и аккредитивы, гибридные сделки и бивалютные займы,
–проанализировать структуру, содержание и ценовой анализ предложения по организации синдицированных займов.
–обозначить перспективы синдицированного кредитования в России.
Теоретико-методологическая основа и информационная база курсовой работы состоят из существенных положений, содержащихся в работах отечественных и зарубежных ученых, посвященных различным аспектам проблемы синдицированного кредитования, в публикациях в печати специалистов-практиков, из законодательных актов и нормативных документов, в которых определяются параметры и требования к процедурам синдицированного кредитования у нас в стране.
Информационной базой послужили также статистические и другие данные Банка России и российских коммерческих банков; публикации в периодической печати, в том числе аналитические обзоры независимых исследовательских компаний; материалы докладов на банковских семинарах и конференциях, посвященных вопросам кредитования, в том числе синдицированного.
В процессе работы применялись общенаучные методы и приемы: научной абстракции, моделирования, анализа и синтеза, сравнения.

Список источников
1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. N 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (с изменениями от 10 января, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 23 декабря 2004 г., 18 июня, 18 июля 2005 г.)
2. Федеральный закон от 2 декабря 1990 г. N 395-I  «О банках и банковской деятельности» (с изменениями от 13 декабря 1991 г., 24 июня 1992 г., 3 февраля 1996 г., 31 июля 1998 г., 5, 8 июля 1999 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 30 июня, 8, 23 декабря 2003 г., 29 июня, 29 июля, 2 ноября, 29, 30 декабря 2004 г., 21 июля 2005 г.)
3. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. N 40-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» (с изменениями от 2 января 2000 г., 19 июня, 7 августа 2001 г., 21 марта 2002 г., 8 декабря 2003 г., 28 июля, 20 августа 2004 г.)
4. Бюджетный кодекс Российской Федерации от 31 июля 1998 г. N 145-ФЗ (с изменениями от 31 декабря 1999 г., 5 августа, 27 декабря 2000 г., 8 августа, 30 декабря 2001 г., 29 мая, 10, 24 июля, 24 декабря 2002 г., 7 июля, 11 ноября, 8, 23 декабря 2003 г., 20 августа, 23, 28, 29 декабря 2004 г., 9 мая, 1 июля, 12 октября 2005 г.)
5. Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 N 110-И "Об обязательных нормативах банков".
6. Инструкция ЦБ РФ от 01.10.1997 N 1 "О порядке регулирования деятельности банков".

7. Аверченко В.А., Сильвестров С.Н., Пузановский А.Г. и др. К вопросу о безналичном денежном обращении в России // Банковское дело. 2002. № 4–5.
8. Акимов Я.С. Правовые аспекты синдицированного кредитования // Юридическая работа в кредитной организации. № 5. 2006.
9. Ведута Е.Н. Государственные экономические стратегии. М: Российская экономическая академия, 1998.
10. Глазьев С. Критические замечания по фундаментальным вопросам денежной политики // Вопросы экономики. 1999. № 2.
11. Глазьев С. Центральный банк против промышленности России // Вопросы экономики. 1998. №2.
12. Глазьев С., Диянский А. Центральный Банк России: цена независимости // Российский экономический журнал. 2001. № 5–6.
13. Дваркович А., Шарипова Е. Государственная финансовая политика в 1999 г. // Вопросы экономики. 2000. №4.
14. Деньги, кредит, банки. Под ред. Лаврушина О.И. М.: Финансы и статистика, 1998.
15. Деньги. Кредит. Банки. Под ред. Жукова Е.Ф. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999.
16. Долан Э. Дж., Кэмпбелл К. Д., Кэмпбелл Р. Дж. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 1996.
17. Игнатова И.М. Перспективные банковские продукты: синдицированное кредитование // Банковское кредитование. № 2. 2007.
18. Лобанова Н.И. Синдицированные кредиты: сущность и основные понятия // Международные банковские операции. № 5. 2006.
19. Менглишева Е.В. Конференции, семинары. Синдицированное кредитование в России и странах СНГ // Банковское кредитование. № 4. 2005.
20. Ранних Н.А. Роль лид-менеджера в процессе синдицированного кредитования // Международные банковские операции. № 5. 2005.
21. Трофимова Н.А. Структура, содержание и ценовой анализ предложения по организации синдицированных займов // Международные банковские операции. № 1. 2007.
22. Федоров В.Г. Новый англо-русский банковский и экономический словарь. - СПб.: Лимбус Пресс, 2000, с. 322.