Дипломная работа  на тему: Российские фондовые рынки: инструменты, структура, механизм функционирования

Введение    3
Глава 1 Понятие фондового рынка и механизм его функционирования    7
1.1 Понятие и история фондового рынка    7
1.2 Нормативно-правовое регулирование фондовых рынков    19
1.3 Факторы функционирования российского фондового рынка    35
Глава 2 Российский фондовый рынок: история и современное состояние    43
2.1 Фондовый рынок России в условиях мирового финансового кризиса    43
2.2 Перспективы развития российского фондового рынка    57
Глава 3 Макроэкономический анализ фондового рынка в исследовании причин мирового финансового кризиса    60
3.1 Капиталоемкость мирового ВВП    60
3.2 Замедление экономического роста на фоне кризиса фондовых рынков России    65
Заключение    69
Список источников    71
 
Введение
Актуальность темы дипломной работы: Проблема фондового рынка - одна из самых сложных и увлекательных тем экономической теории. Последние годы в мировой экономике связаны с целым рядом экономических бурь и финансовых потрясений. Они были вызваны прежде всего приватизацией и акционированием предприятий, становлением российского рынка ценных бумаг. Следствием бурного развития фондового рынка стали и современная финансовая практика и резкое имущественное дифференциация общества на крупных собственников (владельцев) и крупных акционерных предприятий, мелких и мельчайших собственников.
Такая связь рынка ценных бумаг в переходный период с политической, социальной, экономической подсистемой государства порождает дополнительные теоретические и практические проблемы, необходимость системных исследований взаимного влияния государства и рынка ценных бумаг.
С одной стороны, государство формирует рынок ценных бумаг, определяет системные риски этого рынка. С другой стороны, рынок ценных бумаг участвует в перераспределении собственности, а следовательно, и власти в государстве, в формировании правящей элиты.
Функционирование фондового рынка способствует формированию класса эффективных собственников; обеспечивает формирование конкурентоспособных ФПГ и холдингов, высшего и среднего класса; позволяет повысить эффективность труда, превратить наемных работников в совладельцев предприятий посредством продажи им части акций и др.
В условиях рыночного демократического государства, свободной конкуренции рынка ценных бумаг позволяет обновлять в результате добровольных актов купли-продажи пакетов ценных бумаг социальные группы эффективных собственников в каждом общественном классе.
Для демократии в России очень важно, чтобы этот процесс проходил цивилизовано. Основными средствами цивилизованного перераспределения собственности являются рынок ценных бумаг и биржевое дело.
Фондовые биржи являются одним из элементов рынка ценных бумаг. Это один из наиболее известных и престижных рыночных институтов. При этом эффективность, значимость бирж зависит от политической системы, структуры экономики страны и большого числа других факторов.
Рынок ценных бумаг демократичен. Участниками этого рынка являются центральные органы государственной власти, местные органы власти, профессиональные участники этого рынка, юридические лица, предприниматели без образования юридического лица, семьи и физические лица.
Впечатляющие темпы роста российского фондового рынка за последние 4 года подчеркивают его важную роль в экономике страны. Если раньше российский фондовый рынок РФ был механизмом перераспределения собственности, то сейчас он начинает выполнять функцию привлечения инвестиций в российскую экономику. Капитализация российского фондового рынка в настоящее время составляет почти $850 млрд., порядка 80% ВВП России. По прогнозам экспертов, в 2015 году капитализация российского фондового рынка увеличится до $2,5-3 трлн. Цифры говорят, что потенциал роста российского фондового рынка не исчерпан. Мы должны стремится к тому, чтобы в ближайшей перспективе российский фондовый рынок стал четвертым в мире по капитализации после рынков США, Японии и Великобритании.
Развитие российского фондового рынка – необходимое условие для обеспечения конкурентоспособности в борьбе за деньги глобальных инвесторов на международном финансовом рынке.
В развитии рынка ценных бумаг заинтересованы и предприятия, поскольку они с помощью инструментов фондового рынка стремятся привлечь финансирование через облигационные займы, повысить свою капитализацию с помощью IPO. За 2006 год через внутренние облигационные займы привлечено более $22 миллиардов. Регулятор, ФРФС, содействует развитию IPO в России. Объем рынка IPO в 2006 году составит порядка $20 млрд. (потенциал через 5-7 лет до $148 млрд.).
Развитие рынка IPO очень актуально и для банков в целях повышения уровня капитализации. Уже сегодня профессиональные участники рынка и Банк России вырабатывают позицию по изменению нормативного регулирования банковской деятельности с тем, чтобы сделать процедуру банковских IPO идентичной процедуре IPO российских компаний. Поэтому бум российских IPO не за горами.
В то же время на российском фондовом рынке существуют серьезные проблемы, в том числе пробелы в законодательстве, сложности в работе инвесторов и участников, низкое развитие инвесторской базы, низкая инвестиционная культура населения, недооцененность компаний, недостатки в корпоративной культуре компаний. Решить эти проблемы можно только объединив усилия всех заинтересованных сторон.
Цель дипломной работы: рассмотреть инструменты, структуру и механизмы функционирования российских фондовых рынков.
Для достижения цели дипломной работы необходимо решение следующих основных задач:
• ретроспективный, текущий и перспективный анализ социально-экономических индикаторов фондовых рынков;
• исследование политики российского фондового рынка и инвестиционной деятельности на нём иностранцев;
• создание методики и проведение анализа инвестиционной деятельности через фондовый рынок в России;
• развитие организационных форм инвестиционной деятельности капитала через фондовый рынок России;
• анализ социально-экономических аспектов интеграции российского фондового рынка: минимизация странового и (предпринимательского) риска инвестицией иностранцев.
Предметом исследования является организация, анализ фондового рынка (ценных бумаг) и инвестиционной деятельности с точки зрения стимуляции стратегических инвестицией, ориентированных на удовлетворение потребностей России в капиталах и инвестиционных услугах. Такой предмет исследования обуславливает применение в работе социально-экономического анализа.
Объектом исследования является инвестиционная деятельность и фондовый рынок.
Теоретической и методологической базой является теория и методология социального маркетинга фондового рынка, методология социально-экономического анализа инвестиционной деятельности, а также законодательные акты.
Эмпирической базой дипломной работы явились статистическая информация о фондовым рынке и инвестиционной деятельности.